Por ROSA RISCALA e MARIANA CISCATO*

... Se vier mais forte, o relatório ADP com os empregos privados nos EUA em abril (9h15) pode reforçar os receios de pressões inflacionárias e a expectativa de alta antecipada do juro americano, que ajudou a puxar as taxas futuras do DI na véspera do Copom. O mercado se posiciona para um comunicado hawkish, sugerindo aumentos adicionais da Selic, que sobe hoje a 3,5%. Antes, a produção industrial de março já deve trazer o impacto da piora da pandemia no Brasil. Na CPI da Covid, Teich depõe às 10h, enquanto a reforma tributária já causa divergências no Congresso.

... O deputado Aguinaldo Ribeiro (PP-PB) ainda estava lendo seu relatório, quando o vice-presidente da Câmara e aliado de Arthur Lira anunciou no Twitter que a Comissão Mista estava dissolvida e o parecer não tinha validade.

... Pouco depois, o próprio Lira foi ao Twitter para confirmar a decisão, alegando que o prazo regimental da PEC 45 já havia expirado há mais de um ano e meio e que seu objetivo era preservar a tramitação da reforma tributária.

... O relatório de Aguinaldo Ribeiro sugeriu a reforma tributária em uma única PEC, contrariando o acordo de Lira com o governo, de fatiamento em quatro partes, uma proposta de emenda constitucional e três projetos de lei.

... "Vamos fazer um modelo de tramitação eficiente para que possamos aprovar a reforma tributária possível no prazo mais rápido. Eu sempre digo: entre o tudo e o nada, eu prefiro o melhor possível. É o que faremos", disse Lira.

... A decisão colocou Lira em rota de colisão com Rodrigo Pacheco, que divulgou a seguinte nota ontem à noite:

... "A Comissão Mista fez um trabalho longo sobre a reforma tributária. É razoável e inteligente darmos oportunidade de concluírem o trabalho, o que se efetiva com a apresentação do parecer pelo deputado Aguinaldo Ribeiro."

... Em abril, como mostrou o Estadão, o presidente do Senado assinou sozinho o ato de prorrogação da comissão da reforma tributária por mais um mês, o que levou Lira a dar o "ultimato" ao relator para apresentar seu parecer.

... O presidente da comissão, senador Roberto Rocha (PSDB-MA), e o vice-presidente, deputado Hildo Rocha (MDB-MA), também protestaram, afirmando que "o trabalho de Aguinaldo não pode ser jogado fora".

... Na apresentação de seu parecer, o relator defendeu uma reforma tributária estruturante, ampla e faseada, sendo a principal proposta a criação do IBS para unificar cinco impostos: PIS, Cofins, IPI, ICMS e ISS.

SEM ACORDO - A polêmica do Orçamento/2021 ainda rende em Brasília, diante da continuidade da queda de braço entre a equipe econômica e os ministros "fura-teto", que articulam derrubar vetos para contemplar obras.

... Por falta de consenso, foi encerrada ontem a sessão do Congresso destinada a deliberar sobre os vetos presidenciais relativos a investimentos e o projeto de lei que trata da recomposição orçamentária de R$ 19,8 bilhões.

... Os líderes partidários se reúnem amanhã para buscar uma solução e nova sessão do Congresso deve ser convocada para a próxima semana. A disputa por verbas renova as divergências entre as alas econômica e política do governo.

... O líder do governo no Congresso, senador Eduardo Gomes, enviou ofício à pasta de Guedes sugerindo recomposição menor em despesas obrigatórias, como seguro-desemprego e seguro-defeso (pago a pescadores artesanais).

... O Estadão descobriu que o documento encaminhado foi elaborado dentro do Ministério do Desenvolvimento Regional, comandado por Rogério Marinho, desafeto de Guedes pelas tentativas de manobra para gastar mais.

... O MRD é um dos ministérios mais interessados na derrubada dos vetos presidenciais ao Orçamento, principalmente depois de Bolsonaro ter zerado as verbas e paralisado as obras de moradias no programa Casa Verde e Amarela.

CPI OUVE TEICH - O depoimento do ex-ministro da Saúde Nelson Teich, que ficou no cargo por apenas 29 dias, começa às 10h, depois que o general Pazuello avisou que não compareceria hoje por estar com suspeita de covid-19.

... Pazuello estaria muito nervoso com o confronto, segundo bastidores apurados pela imprensa, mas a CPI não abre mão de tomar seu testemunho, que foi transferido para o dia 19 de maio, após o período de quarentena.

... A expectativa para Teich está centrada nos motivos de sua saída, que jamais foram esclarecidos.

... Mandetta falou durante pouco mais de sete horas, reforçando que alertou Bolsonaro várias vezes sobre os riscos da doença e de sua evolução para um grande número de mortes, se as recomendações da ciência não fossem seguidas.

... Para o ex-ministro, o presidente escolheu ouvir outras pessoas, o que explicaria sua postura negacionista.

... Mandetta apresentou aos senadores uma carta entregue a Bolsonaro em março, na qual afirma que o Ministério da Saúde não estava contando com o apoio do governo federal no enfrentamento à pandemia.

... No texto, também alertou para a possibilidade de colapso do sistema de saúde do País.

... Em uma das revelações mais graves, contou que foi chamado ao Planalto em uma ocasião para tratar de um decreto que incluiria na bula da cloroquina a recomendação para tratar covid-19, uma iniciativa barrada pela Anvisa.

... O ataque mais duro do ex-ministro da Saúde, que abriu os depoimentos à CPI da Covid, acabou dirigido ao ministro Paulo Guedes, a quem qualificou como "desonesto intelectualmente" e "pequeno para o cargo".

... "O ministro da Economia não ajudou nada. Pelo contrário, falava que já tinha mandado o dinheiro e que se virem. Vamos tocar a economia. Talvez tenha sido uma das vozes que tenha influenciado o presidente."

... A clara insatisfação de Mandetta com a forma como Guedes lidou com a pandemia deve levar o ministro à CPI.

VACINAS - Na manchete do Estadão, em resposta a um questionamento oficial do Congresso, o governo só confirmou a compra de 280 milhões de doses de vacinas, a metade do que o ministro Queiroga diz por aí: 560 milhões.

SAIU O 13º - O presidente Bolsonaro assinou decreto antecipando o pagamento do 13º aos aposentados em duas parcelas: metade junto com os benefícios de maio e a segunda parte junto com os benefícios de junho.

COPOM - Esperada para as 18h30, a decisão da Selic está dada, com nova dose contratada de alta de 0,75 ponto porcentual, de 2,75% para 3,5%, na aposta unânime do mercado. Todo o suspense se transfere para o comunicado.

... A retirada ou não do trecho que fala em "ajuste parcial" da política monetária é a principal expectativa.

... Parte dos analistas acredita que um texto mais hawkish, que projete uma normalização monetária "total", seria mais compatível com o ambiente de expectativas de inflação em 2022 já acima da meta de 3,5%.

... Apesar de o IPCA-15 de abril ter vindo comportado, a recente decisão da Aneel de acionar a bandeira vermelha para as contas de luz em maio renova as pressões inflacionárias e complica os esforços de ancorar os preços.

... Ainda no balanço de riscos, o rumo incerto das contas públicas, diante da desorganização política em torno do Orçamento, que ainda rende cautela, é outro fator que pode exigir um ciclo de alta maior ou mais intenso do juro.

... Cálculos do banco Mizuho ao Broadcast apontam que é amplamente majoritária (92%) a probabilidade na curva do DI de uma terceira dose de 75 pontos-base em junho (dias 15 e 16), contra 8% de alta de 50 pontos-base.

JULGAMENTO DO SÉCULO - STF pode decidir entre hoje e amanhã sobre a exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e Cofins, tese de alto impacto para a União e os mercados de capitais. Tema será julgado após vigência de patentes.

GERAÇÃO DISTRIBUÍDA - Relator do projeto com novas regras para geração distribuída na Câmara, deputado Lafayete de Andrada (Republicanos-MG), deve apresentar hoje um texto de consenso para tentar destravar a votação.

MAIS AGENDA - As medidas mais rígidas de restrição adotadas em março e a falta de peças na indústria automotiva devem levar a produção industrial (9h) a aprofundar expressivamente a queda, de 0,70% em fevereiro para 3,50%.

... Todas as estimativas em pesquisa Broadcast são negativas na margem, com ajuste sazonal, de 7,30% a 0,20%.

... Só mesmo na comparação anual é que o indicador deve vir forte, devido à base de comparação fraca com a primeira onda da pandemia no início do ano passado. As apostas vão de alta de 1,00% a 13,50%, com mediana de 8,40%.

... O BC leiloa até US$ 750 milhões em swap para rolagem (11h30) e até R$ 4 bi em compromissadas de 3 meses (12h).

BALANÇOS - Gerdau solta o seu resultado antes da abertura do mercado. Depois do fechamento, vêm Braskem, GPA, AES Brasil, Banco Pan, BR Properties, Copel, Engie, Lojas Quero-Quero, Taesa, TIM e Ultrapar.

... Bradesco comenta os números de ontem à noite em teleconferência às 10h30. O lucro líquido recorrente reportado pela instituição financeira no 1TRI, de R$ 6,515 bilhões, ficou em linha com as projeções do mercado.

... Também Assaí e Minerva Foods (10h), Porto Seguro (11h) e Gerdau (14h) promovem conference call.

LÁ FORA - Depois de ter levantado a lebre sobre a potencial necessidade de elevar o juro nos EUA, Janet Yellen mudou a conversa após o fechamento dos mercados (abaixo), mas a dúvida é se NY vai comprar o novo discurso.

... Às vésperas do payroll (6ªF), o relatório ADP deve apontar criação de 830 mil vagas de emprego no setor privado, contra 517 mil em março. A perspectiva de melhora no mercado de trabalho contrata pressão inflacionária.

... Saem ainda nos EUA o PMI/Markit composto de abril (10h45), PMI/ISM de serviços (11h), que tem previsão de 64,1, contra 63,7 em março, e estoques de petróleo do DoE (11h30), com estimativa de queda de 2 milhões de barris.

... Na noite de ontem, o API projetou recuo de 7,7 milhões nas reservas de óleo bruto dos EUA.

... O PMI/Markit composto de abril sai hoje também na Alemanha (4h55) e zona do euro (5h).

ÁSIA - As bolsas de Tóquio e de Xangai continuaram fechadas para feriados nacionais.

MIX DE JURO ALTO E DÓLAR BAIXO - Na hipótese de o comunicado do Copom confirmar o maior conservadorismo, que renove a atratividade do carry-trade, o dólar tem chance de testar níveis mais próximos de R$ 5,30 no curto prazo.

... Ultimamente, o fluxo dos IPOs e das captações externas, além da perspectiva de superávit comercial recorde no Brasil, diante do rali dos preços das commodities no mercado internacional, já vêm apreciando o câmbio.

... Na mínima, ontem, a moeda americana bateu R$ 5,4132, mas no fechamento marcava leve alta de 0,22%, cotada a R$ 5,4307, em sintonia com o movimento de recuperação da divisa frente a seus pares internacionais.

... O risco de possível pressão inflacionária nos EUA, apontada por Yellen, sustentou o avanço do câmbio. Internamente, a preocupação com uma piora do cenário político diante da CPI da Covid motivou busca por proteção.

... O risco combinado de um comunicado mais duro do Copom hoje e de pressão inflacionária nos EUA, que anteciparia a alta do juro por lá, levou os contratos de juros futuros a fecharem próximos das maiores marcas do dia.

... Após os ajustes, fecharam nas máximas o jan/22, a 4,795% (de 4,747%); jan/23, a 6,540% (de 6,419%); e jan/24, a 7,525% (de 7,35%). Jan/25 subiu a 8,050% (de 7,866%); jan/27, a 8,660% (de 8,504%); e jan/29 a 9,000% (de 8,863%).

CONJUNTO DA OBRA - A cautela no exterior (com Yellen especulando sobre alta do juro), a decepção com dados de crédito do Itaú, o risco político da CPI e a novela do Orçamento roubaram quase 1.500 pontos do Ibovespa.

... O índice à vista fechou perto das mínimas (117.630,62 pontos), em queda de 1,26% (117.712), com giro de R$ 36,5 bi. A faixa dos 119 mil pontos escapou ainda pela manhã, com os bancos devolvendo o otimismo da véspera.

... Itaú (-4,27%, a R$ 26,71) não foi poupado. Apesar do lucro forte, analistas se frustraram com a parte do crédito e saíram antecipando potenciais pontos fracos também no resultado da noite do Bradesco (PN, -3,03%, R$ 23,80).

... BB, que solta balanço amanhã, perdeu 1,28% (ON). As units do Santander (-2,72%) também realizaram lucro.

... Pressão adicional para a bolsa veio de Petrobras (PN, -2,30%, a R$ 22,89, e ON, -2,30%, a R$ 22,48), que desperdiçou a alta de quase 2% do petróleo. A percepção de que a pandemia vai ficando para trás nos EUA e Europa anima o barril.

... A reabertura das economias e planos de flexibilização de viagens compensaram a subida do dólar e as preocupações com a queda da demanda pela Índia. O Brent/julho subiu 1,95%, a US$ 68,88, e o WTI/junho, +1,86% (US$ 65,69).

... Já na ponta positiva do Ibovespa, as siderúrgicas, que haviam precipitado um ajuste em queda no pregão anterior, não demoraram para recuperar o fôlego, diante da perspectiva de tendência de alta do minério de ferro.

... Usiminas PNA subiu 0,87%, Gerdau PN, +0,46%, Metalúrgica Gerdau PN, +0,41%, e CSN, +0,67%. Mesmo sem a referência das negociações do minério, com a China em feriado, Vale avançou 1,51%, cotada a R$ 110,10 (ON).

... Ainda os frigoríficos se destacaram: Minerva, +1,11% (ON), antes do balanço, JBS ON, +2,42%, e Marfrig ON, +2,23%.

RUÍDO DE COMUNICAÇÃO - Os mercados em NY já estavam fechados, quando Yellen esclareceu, durante participação em evento, os comentários feitos mais cedo sobre o risco de uma possível pressão inflacionária nos EUA.

... A secretária do Tesouro dos EUA afirmou que não está prevendo ou recomendando uma alta de juros, reforçou que o Fed é independente e disse também não esperar que medidas fiscais superaqueçam a economia.

... Parece ter sido uma tentativa de consertar a fala inusitada do início da tarde, durante outro evento, quando defendia os investimentos de Biden e admitiu que juro pode ter de subir para evitar "sobreaquecimento da economia".

... "Mesmo que gastos adicionais sejam relativamente pequenos, isso pode causar aumentos modestos nos juros", foram as palavras dela, apesar de ter dito também que espera por um ambiente de juro baixo "por um bom tempo".

... Fica a dúvida se as primeiras declarações de Yellen foram interpretadas pelo mercado fora de um contexto de mais longo prazo, servindo como estopim do mau humor dos investidores ontem, que podem ter de corrigir hoje.

... Também depois do fechamento, a Casa Branca evitou a polêmica com Yellen.

... "O presidente (Biden) certamente concorda com sua secretária do Tesouro", disse a porta-voz, Jen Psaki, garantindo que o governo leva as pressões inflacionárias a sério, mas considera que a alta nos preços é transitória.

... As bolsas de NY, que já vinham em queda no início da tarde, aprofundaram as perdas ao longo da sessão, embora um ajuste de posições nos minutos finais do pregão tenha devolvido o Dow Jones à estabilidade (+0,06%, 34.133,03).

... O S&P 500 caiu 0,67%, a 4.164,66 pontos, e o Nasdaq recuou 1,88%, a 13.633,50 pontos, pressionado pelos papéis da Tesla (-1,65%) e das gigantes de tecnologia Amazon (-2,20%), Apple (-3,54%) e Facebook (-1,31%).

... Curiosamente, a fala de Yellen não puxou o juro da Note de dez anos, que caiu a 1,591%, de 1,608%, possivelmente porque os Treasuries absorveram a demanda por hedge do investidor que fugia das bolsas em Wall Street.

... Já o dólar reverteu a queda da sessão anterior, embora o euro (US$ 1,2017) ainda prometa buscar novos ganhos, diante da expectativa de que os progressos na vacinação revertam a recessão técnica do 1TRI no bloco europeu.

... Também a libra, que caiu a US$ 1,3890, pode testar reação com a decisão do BoE amanhã, quando deve reconhecer os progressos contra a covid e atualizar as previsões do PIB no Reino Unido. O iene recuou a 109,30/US$.

EM TEMPO... Assembleia Legislativa do Pará oficializou pedido de instalação da CPI da VALE para apurar questões como a concessão de incentivos fiscais à empresa e o suposto descumprimento de condicionantes ambientais...

... Ainda a ausência de segurança em barragens, a existência ou não de repasses incorretos de recursos aos municípios e o cadastro geral dos processos minerários existentes na região podem entrar no radar de uma CPI.

BRADESCO. Rubens Aguiar Alvarez, neto de Amador Aguiar, assumirá assento no Conselho de Administração do banco, substituindo seu irmão João Aguiar Alvarez, falecido em janeiro.

WHATSAPP iniciou serviço de transferência de dinheiro entre pessoas físicas no Brasil; empresa confirmou instituições como Banco do Brasil, Bradesco, Itaú, Next e Nubank entre os parceiros...

... CIELO informou em fato relevante que transferências pelo WhatsApp já estão disponibilizadas desde ontem; será possível fazer transferências entre contas 24 horas por dia, além de acompanhar o histórico de transações.

XP registrou lucro líquido ajustado de R$ 846 milhões no 1TRI, crescimento de 104% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 1 bilhão, aumento de 75% em relação ao mesmo período de 2020.

MINERVA registrou lucro líquido de R$ 259,5 milhões no 1TRI, queda de 4,3% em relação ao mesmo período de 2020; Ebitda somou R$ 484,9 milhões, crescimento de 27,1% na comparação anual...

... Empresa concluiu recompra de bond de US$ 41,8 milhões com vencimento em 2028.

BRF. Controladas indiretas Nutrinvestment BV e Banvit Bandirma Vitaminli concluíram venda de 100% da Banvitfoods SRL para Aaylex System Group.

ASSAÍ registrou lucro líquido de R$ 240 milhões no 1TRI, alta de 113% em relação ao mesmo período de 2020; Ebitda somou R$ 640 milhões, crescimento de 44,1% na comparação anual.

COPASA registrou lucro líquido de R$ 219,787 milhões no 1TRI, alta de 36,7% na comparação anual; Ebitda somou R$ 520,197 milhões, aumento de 9,5% em relação ao mesmo período de 2020.

IGUATEMI registrou lucro líquido de R$ 39,8 milhões no 1TRI, crescimento de 219,9% na comparação anual; Ebitda somou R$ 100,3 milhões, queda de 0,7% sobre o mesmo período de 2020.

LOJAS RENNER anunciou que pagará hoje juros de R$ 24,848866 por debênture da 1ª série e de R$ 25,043108 da 2ª.

B2W firmou acordo com a Video Commerce Group (OOOOO) para lançamento de plataforma de live commerce.

JHSF assinou com empresa controlada pela Even termo para desenvolvimento de projeto multiuso em São Paulo.

LATAM anunciou que seu braço no Brasil vai voltar a operar a rota São Paulo/Guarulhos-Cancún a partir de 4/6.

DOMMO elegeu Paulo Souza Queiroz Figueiredo como novo diretor de RI.

INEPAR deve receber US$ 96 milhões após arbitragem de NY recalcular acordo com Tupi BV e Petrobras Netherlands. Negócio foi de 20,3 milhões de euros (R$ 132,425 milhões), mas valor ainda está sujeito a ajustes pós-fechamento.